W dzisiejszym odcinku poruszamy temat, który dotyczy coraz większej liczby przedsiębiorców – zarządzanie ryzykiem walutowym. W podcaście omawiamy, kiedy to ryzyko faktycznie pojawia się w firmie, jakie może mieć konsekwencje dla rentowności oraz jakimi narzędziami można się przed nim skutecznie zabezpieczać.
W skrócie:
Poniżej znajdziesz streszczenie kluczowych wątków poruszonych w odcinku. To uporządkowane podsumowanie pozwoli Ci łatwo wrócić do najważniejszych zagadnień i przeanalizować, jak ryzyko walutowe może wpływać na Twój biznes.
Pełnego odcinka posłuchasz na naszym kanale YouTube
Podcast dostępny jest również na Spotify
Kiedy w firmie pojawia się ryzyko walutowe?
Ryzyko walutowe występuje zawsze wtedy, gdy firma dokonuje wymiany walut – kupuje lub sprzedaje walutę obcą. Wynika to z niedopasowania walutowego przychodów i kosztów – np. przychody są w euro, a koszty w złotówkach. Ta różnica tworzy tzw. otwartą pozycję walutową, którą warto zabezpieczyć.
Nawet jeśli przychody i koszty są zbliżone, ryzyko może pojawić się wtedy, gdy różni się ich struktura czasowa np. firma otrzymuje płatności w euro wcześniej, a koszty w tej walucie ponosi dopiero po kilku miesiącach.
Przykład z branży IT
Firma świadcząca usługi dla międzynarodowych korporacji wystawia faktury w euro, ale wszystkie jej koszty ponosi w złotówkach. Przy kursie 4 zł za euro zakłada zysk 5 mln zł.
Jednak jeśli złoty się umocni i kurs spadnie do 3,5 zł – przychody spadają o 5 mln zł, a planowany zysk znika całkowicie. Dodatkowo pojawiają się tzw. ujemne różnice kursowe, które obniżają wynik finansowy w momencie rozliczenia płatności.
Jak się przed tym zabezpieczyć?
Jednym z najprostszych i najczęściej stosowanych rozwiązań jest transakcja typu forward. Polega ona na tym, że firma już dziś umawia się z bankiem na sprzedaż (lub zakup) waluty po ustalonym kursie w przyszłości. Dzięki temu ma pewność, że niezależnie od zmian rynkowych, kurs wymiany pozostanie taki, jaki został ustalony w umowie.
Co istotne – za taką transakcję bank nie pobiera prowizji, a koszt polega jedynie na utracie potencjalnego zysku, jeśli kurs w przyszłości okaże się korzystniejszy.
Drugi przykład: import z Azji
Firma handlowa sprowadzająca tekstylia z Azji rozlicza się w dolarach, a sprzedaje w złotówkach. Zawierając kontrakt z siecią handlową w czerwcu, zna swoją marżę przy kursie 3,5 zł za dolara. Jeśli jednak w grudniu dolar kosztuje już 4 zł – zysk znika, mimo że projekt został dobrze skalkulowany.
Zabezpieczenie transakcją forward pozwala w tym przypadku zamrozić kurs waluty i zagwarantować opłacalność kontraktu niezależnie od zmian rynkowych.
Polityka zabezpieczeń walutowych
Skuteczne zarządzanie ryzykiem walutowym wymaga nie tylko pojedynczych transakcji, ale też strategii. Warto wdrożyć w firmie politykę zabezpieczeń, która jasno określi:
- w jakim stopniu zabezpieczamy pozycję (np. 100%, 80% czy 50%),
- jakie instrumenty stosujemy,
- jak reagujemy na zmiany kursów.
Dzięki temu decyzje o zabezpieczeniach przestają być przypadkowe i nie zależą od emocji czy chwilowej sytuacji rynkowej.
Podsumowanie
Ryzyko walutowe to realne zagrożenie dla wyniku finansowego firmy, zwłaszcza w branżach o niskich marżach.Najlepsze efekty osiągają przedsiębiorcy, którzy:
- świadomie analizują swoją ekspozycję walutową,
- stosują instrumenty zabezpieczające (np. forwardy),
- działają w oparciu o spisaną politykę zabezpieczeń.
📩 Jeśli chcesz dowiedzieć się, jak skutecznie chronić swoją firmę przed ryzykiem kursowym – skontaktuj się z nami. Nasz zespół pomoże Ci dobrać odpowiednie instrumenty i strategię dopasowaną do Twojego biznesu.
