W dzisiejszym odcinku podcastu kontynuuję omawianie kluczowych aspektów umowy kredytowej, które możemy negocjować z bankami. Zagłębiam się w kolejną grupę warunków posiadających ogromne znaczenie dla przedsiębiorstwa i mogących nieść poważne konsekwencje, jeśli nie zostaną odpowiednio dopilnowane.

 

Oglądając wideo zasubskrybuj nasz kanał na YouTube oraz kliknij symbol dzwoneczka. Dzięki temu dostaniesz powiadomienie, gdy opublikujemy nowy film.

Wolisz słuchać? Nasz podcast dostępny jest również na platformie Spotify!

 

W skrócie:

Odcinek podcastu koncentruje się na kontynuacji rozmowy o warunkach kredytowych, które znajdują się w umowach kredytowych i podlegają negocjacjom z bankiem. Celem odcinka jest przedstawienie kolejnych grup warunków, na które należy zwrócić uwagę w trakcie procesu ubiegania się o kredyt oraz czasie jego trwania.

 

Pamiętaj – sukcesem nie jest samo uzyskanie decyzji kredytowej czy podpisanie umowy, lecz pomyślna spłata kredytu, spełnienie wszystkich warunków i rozwiązanie umowy z bankiem. Aktywne negocjowanie i przedstawianie swoich oczekiwań są kluczowe dla uniknięcia nieprzyjemnych konsekwencji.

 

Czym są kowenanty finansowe?

Są to wskaźniki finansowe, które bank wpisuje do umowy kredytowej i wymaga ich przestrzegania. Ich naruszenie może mieć bardzo poważne konsekwencje dla firmy, takie jak podniesienie ceny kredytu (marży), obniżenie limitu kredytowego, żądanie podniesienia poziomu zabezpieczeń, a także nieodnowienie kredytu lub jego odnowienie na gorszych warunkach. Banki najczęściej ustalają te wskaźniki na podstawie aktualnych sprawozdań finansowych firmy, jako poziom minimalny. Jeśli aktualne wskaźniki są nieakceptowalne dla banku, mogą one być ustalone na podstawie prognoz finansowych przedstawionych przez firmę we wniosku kredytowym. Dlatego kluczowe jest, aby te prognozy były realne.

 

Najczęściej spotykane wskaźniki:

  • Wskaźnik kapitalizacji (udział kapitału własnego w sumie bilansowej) – zazwyczaj nie powinien być poniżej 20%.
  • Wskaźnik długu netto do EBITDA – często na poziomie trzech lub czterech procent, zależnie od sytuacji i prognoz.
  • Wskaźnik rentowności (sprzedaży, operacyjnej, na poziomie EBITDA) – jego poziom zależy od branży i aktualnej sytuacji finansowej firmy.

Bardzo ważne jest, aby negocjować poziom tych wskaźników i pamiętać o ich obecności w umowie, ponieważ ich złamanie prowadzi do poważnych konsekwencji.

Czym są zobowiązania firmy wobec banku?

Dzielą się na zobowiązania do zaniechania pewnych działań i zobowiązania do działania.

Zobowiązania do zaniechania (czyli czego bank zabrania) są standardowe i zazwyczaj nienegocjowalne – bez zgody banku nie można zmieniać profilu działalności, dokonywać przekształceń, fuzji, połączeń, ani sprzedawać czy obciążać aktywów stanowiących zabezpieczenie (klauzula Negative Pledge). Bank będzie próbował wpisać zakaz zaciągania kredytów/pożyczek w innych bankach bez zgody, zakaz wypłaty dywidendy bez zgody banku oraz zakaz udzielania pożyczek. Można i należy je negocjować, a jeśli całkowita eliminacja jest niemożliwa, wynegocjować progi kwotowe, powyżej których zgoda banku jest wymagana (np. zaciąganie zobowiązań powyżej 2 mln zł wymaga zgody, wypłata dywidendy powyżej 50% zysku wymaga zgody). Ma to na celu zachowanie elastyczności i możliwości dywersyfikacji finansowania.

Zobowiązania do działania (czyli co firma musi wykonywać) stanowią również zapisy standardowe i zazwyczaj nienegocjowalne. Obowiązek informowania banku o ważnych zdarzeniach (zwłaszcza negatywnych), przekazywanie informacji finansowych (np. kwartalny rachunek zysków i strat oraz bilans), a także traktowanie zobowiązań wobec banku na równi z zobowiązaniami wobec innych wierzycieli (klauzula Pari Passu, która ma znaczenie zwłaszcza w przypadku problemów finansowych firmy, aby uniknąć faworyzowania niektórych wierzycieli). Banki często dążą do objęcia całości obrotów, ale należy negocjować, aby część obrotów była wolna, co pozwoli na pozyskiwanie finansowania z innych banków. Ważne jest, aby unikać zobowiązań kwotowych (np. 3 mln zł średniomiesięcznie), a zamiast tego wpisywać zobowiązania procentowe (np. 80% przychodów ze sprzedaży), co chroni w przypadku spadku obrotów. Ponadto, należy dążyć do uśredniania obrotów (np. średnia z ostatnich trzech lub sześciu miesięcy) zamiast sztywnych miesięcznych wartości, co jest korzystne dla biznesów sezonowych.

 

Podsumowując, sukcesem w kontekście kredytu nie jest uzyskanie decyzji czy podpisanie umowy, lecz jego spłata i spełnienie wszystkich warunków. Dlatego aktywne negocjowanie wszystkich warunków umowy kredytowej, a nie tylko kwestii cenowych, jest niezwykle ważne i należy poświęcić im baczną uwagę.